Cómo funcionan los criterios ambientales, sociales y de gobernanza (ESG) Para evaluar una empresa en función de los criterios medioambientales, sociales y de gobernanza (ESG), los inversores se fijan en una amplia gama de comportamientos.

Principales puntos de investigación

  • Los criterios ambientales, sociales y de gobernanza (ESG) son una forma cada vez más popular para que los inversores evalúen las empresas en las que podrían querer invertir.
  • Muchos fondos de inversión, empresas de corretaje y robo-asesores ofrecen ahora productos que emplean criterios ESG.
  • Los criterios ESG también pueden ayudar a los inversores a evitar empresas que puedan suponer un mayor riesgo financiero debido a sus prácticas medioambientales o de otro tipo.

A medida que los inversores más jóvenes, en particular, han mostrado interés en poner su dinero donde están sus valores, las empresas de corretaje y las compañías de fondos de inversión han comenzado a ofrecer fondos cotizados (ETF) y otros productos financieros que siguen criterios ESG.

Para evaluar una empresa en función de criterios ambientales, sociales y de gobernanza (ESG), los inversores se fijan en una amplia gama de comportamientos.

¿Cómo funcionan los criterios ambientales, sociales y de gobernanza (ESG)?

La demanda de inversiones ESG se disparó en 2020. Casi el 60% de los encuestados en una encuesta de Investopedia y Treehugger indicaron un aumento del interés en las inversiones ESG y el 19% informó de que incorporaba criterios ESG en sus carteras.

  • Los criterios medioambientales pueden incluir el uso de energía de una empresa, los residuos, la contaminación, la conservación de los recursos naturales y el trato a los animales. Los criterios también pueden utilizarse para evaluar los riesgos medioambientales a los que puede enfrentarse una empresa y la forma en que ésta los gestiona. Por ejemplo, ¿hay problemas relacionados con la propiedad de terrenos contaminados, la eliminación de residuos peligrosos, la gestión de emisiones tóxicas o el cumplimiento de la normativa medioambiental gubernamental?
  • Criterios sociales examinan las relaciones comerciales de la empresa. ¿Trabaja con proveedores que tienen los mismos valores que ella dice tener? ¿Dona la empresa un porcentaje de sus beneficios a la comunidad local o anima a sus empleados a realizar trabajos de voluntariado en ella? ¿Muestran las condiciones de trabajo de la empresa una gran consideración por la salud y la seguridad de sus empleados?
  • En cuanto a la gobernanza, los inversores quieren saber si la empresa utiliza métodos contables precisos y transparentes y si los accionistas tienen la oportunidad de votar sobre cuestiones importantes. También pueden querer garantías de que las empresas evitan los conflictos de intereses en la elección de los miembros del consejo de administración, no utilizan las contribuciones políticas para obtener un trato indebidamente favorable y, por supuesto, no realizan prácticas ilegales.

Ventajas y desventajas de ESG

En el pasado, las inversiones socialmente responsables tenían la reputación de requerir un compromiso por parte del inversor. Como limitaban el universo de empresas que podían invertir, también limitaban el beneficio potencial del inversor. Las “malas” empresas a veces se comportaban muy bien, al menos en cuanto a la cotización de sus acciones.

Sin embargo, más recientemente, algunos inversores han llegado a creer que los criterios medioambientales, sociales y de gobernanza tienen una finalidad práctica más allá de cualquier preocupación ética. Siguiendo los criterios ESG pueden ser capaces de evitar las empresas cuyas prácticas podrían ser un factor de riesgo, como lo demuestra el derrame de petróleo de BP en 2010 y el escándalo de las emisiones de Volkswagen, que hicieron tambalearse los precios de las acciones de las empresas y dieron lugar a miles de millones de dólares en pérdidas asociadas.

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