Un nuevo enfoque para los puntajes ESG

Calificar a las empresas que cotizan en bolsa en su medio ambiente, social y gobernanza (ESG) ahora podría ser más fácil gracias a una nueva investigación de Russell Investments. La firma ha creado una métrica que identifica con mayor precisión los puntajes ESG, que podrían afectar el desempeño financiero de las firmas.

Scott Bennett, director de estrategia e investigación de acciones de Russell Investments, fue coautor de un artículo titulado Materiality Matters: Fogeting ESG issues that impact performance. Bennett escribe: “Ahora podemos distinguir aquellas empresas que obtienen una puntuación alta en cuestiones de ESG que son financieramente importantes para su negocio y rentabilidad”, dijo Bennett. “Nuestros puntajes ESG materiales están correlacionados en un 65% con los puntajes ESG tradicionales, pero son significativamente diferentes”.

 

Una nueva metodología

Los nuevos puntajes ESG permiten a los inversores de ESG diferenciar entre empresas de una manera más precisa. Según Emily Steinbarth, analista cuantitativa de Russell, coautora del estudio, la empresa creó la nueva metodología de puntuación con puntuaciones ESG integrales del proveedor de datos Sustainalytics, que “se utilizan para una amplia variedad de razones más allá de la selección de inversiones y la industria. -Mapa de materialidad de nivel desarrollado por el Sustainability Accounting Standards Board (SASB) “.

Los nuevos puntajes ESG se probaron en retrospectiva a un período entre diciembre de 2012 y junio de 2017 utilizando el Russell Global Large Cap Index. El equipo de investigación descubrió que el puntaje ESG material de una empresa que cotiza en bolsa ofrece una señal prometedora para informar las decisiones de inversión, produciendo un rendimiento considerablemente mejor que los puntajes ESG tradicionales durante el período de prueba retrospectiva.

 

Bennett agregó que los resultados de este estudio están alineados con las expectativas de las organizaciones de investigación de la industria de inversiones sostenibles, como el Grupo de Trabajo sobre Divulgaciones Financieras Relacionadas con el Clima (TCFD) y el Principio de Inversión Responsable (PRI) respaldado por las Naciones Unidas . Estas ONG recomiendan que las empresas se centren en los problemas materiales de ESG que afectan directamente a sus resultados. Una empresa de electricidad, por ejemplo, haría de las emisiones de carbono un factor ESG importante para medir el impacto a largo plazo en su capacidad para proporcionar recursos energéticos más limpios a clientes comerciales y residenciales.

 

Siguiendo el dinero

Liderados por mujeres y millennials, que controlarán la mayor parte de la riqueza en los EE. UU. Dentro de 15 años, los inversores centrados en la sostenibilidad exigen más oportunidades para incorporar métricas ESG en el análisis de cartera. A su vez, los asesores financieros exigen mejor información de los administradores de activos sobre cómo utilizan el análisis ESG para reducir el riesgo y crear una ventaja de rendimiento.

Las empresas que cotizan en bolsa son las siguientes en ser examinadas en relación con los datos ESG y, en la actualidad, son más sensibles a la demanda de información material por parte de los inversores.

Este cambio ha sido impulsado por la creciente importancia de los intangibles para las empresas que cotizan en bolsa. Según David Post, del Sustainability Accounting Standards Board (SASB), los intangibles ahora ocupan el 80% de los balances de la empresa. Esto aumenta la exposición de la empresa al riesgo de reputación a corto plazo. El enfoque interno en las métricas ESG que son importantes para una empresa hoy es, por lo tanto, más importante que hace cinco años.

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