Los criterios ambientales, sociales y de gobernanza ESG

Los criterios ambientales y sociales y(ESG) son un conjunto de estándares para las operaciones de una empresa que los inversores con conciencia social utilizan para evaluar posibles inversiones. Los criterios ambientales consideran cómo se desempeña una empresa como administradora de la naturaleza. Los criterios sociales examinan cómo gestiona las relaciones con los empleados, proveedores, clientes y las comunidades donde opera. La gobernanza se ocupa del liderazgo de una empresa, la remuneración de los ejecutivos, las auditorías, los controles internos y los derechos de los accionistas.

Factores clave

Los criterios ambientales, sociales y de gobernanza (ESG) son una forma cada vez más popular para que los inversores evalúen las empresas en las que podrían querer invertir.

Muchos fondos mutuos, firmas de corretaje y asesores robotizados ahora ofrecen productos que emplean criterios ESG.

Cómo funcionan los criterios ambientales, sociales y de gobernanza (ESG)

Los inversores (sobre todo las generaciones más jóvenes) han mostrado, en los últimos años, interés en poner su dinero donde están sus valores. Como resultado, las firmas de corretaje y las compañías de fondos mutuos han comenzado a ofrecer fondos cotizados en bolsa (ETF) y otros productos financieros que siguen los criterios de ESG.

Los asesores robóticos, como Betterment y Wealthfront , los han utilizado para atraer a estos inversores. Según el informe más reciente de la Fundación SIF de EE. UU., Los inversores tenían $17,1 billones en activos elegidos de acuerdo con los criterios de ESG a principios de 2020, frente a los $ 12 billones solo dos años antes.

Tipos de criterios ambientales, sociales y de gobernanza (ESG)

Hay dos partes clave para la inversión ASG: los aspectos ambientales y sociales.

Ambiental

Los criterios ambientales pueden incluir el uso de energía, los desechos, la contaminación, la conservación de los recursos naturales y el tratamiento de los animales por parte de una empresa. Los criterios también se pueden utilizar para evaluar cualquier riesgo ambiental que pueda enfrentar una empresa y cómo la empresa está gestionando esos riesgos.

Por ejemplo, puede haber problemas relacionados con su propiedad de tierras contaminadas, su eliminación de desechos peligrosos, su manejo de emisiones tóxicas o su cumplimiento con las regulaciones ambientales gubernamentales.

Social

Los criterios sociales miran las relaciones comerciales de la empresa. ¿Funciona con proveedores que tienen los mismos valores que dice tener? ¿La empresa dona un porcentaje de sus ganancias a la comunidad local o alienta a los empleados a realizar trabajo voluntario allí? ¿Las condiciones de trabajo de la empresa muestran un alto respeto por la salud y seguridad de sus empleados? ¿Se tienen en cuenta los intereses de otras partes interesadas?

Pros y contras de los criterios ambientales, sociales y de gobernanza (ESG)

En años pasados, las inversiones socialmente responsables tenían la reputación de requerir una compensación por parte del inversor. Debido a que limitaron el universo de empresas que eran elegibles para la inversión, también limitaron el beneficio potencial del inversor. Las empresas “malas” a veces se desempeñaron muy bien, al menos en términos del precio de sus acciones.

Más recientemente, sin embargo, algunos inversores han llegado a creer que los criterios ambientales, sociales y de gobernanza tienen un propósito práctico más allá de cualquier preocupación ética. Al seguir los criterios de ESG, es posible que puedan evitar a las empresas cuyas prácticas podrían indicar un factor de riesgo, como lo demuestra el derrame de petróleo de BP (BP) en 2010 y el escándalo de emisiones de Volkswagen, los cuales sacudieron los precios de las acciones de las empresas y resultaron en miles de millones de dólares en pérdidas asociadas.

A medida que las prácticas comerciales orientadas a los ESG ganan más tracción, las empresas de inversión siguen cada vez más su desempeño.

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