Renta fija: vuelta a lo básico

El amplio y creciente atractivo de las inversiones de renta fija ha provocado una explosión en el tipo y la gama de productos disponibles. Comprender la amplia gama de productos de renta fija puede resultar abrumador tanto para los inversores nuevos como para los experimentados.

El mejor lugar para comenzar para la mayoría de los inversores es el principio, con lo básico:

• ¿Qué es una inversión de renta fija?
• ¿Por qué invertir en valores de renta fija?
• ¿Cuáles son los riesgos?
• Consideraciones importantes para los contribuyentes canadienses
• ¿Qué es una inversión de renta fija?

Una inversión tradicional de renta fija es una obligación de deuda, esencialmente un pagaré. El prestatario (conocido como emisor) se compromete a pagar al inversor una tasa de interés específica (conocida como tasa de cupón) de forma regular (normalmente cada seis meses) durante el tiempo que el inversor mantenga la inversión y luego reembolse el principal en una fecha de vencimiento establecida.

Al igual que las acciones, la mayoría de las inversiones en deuda se negocian en el mercado y pueden fluctuar en precio. Debido a que el mercado de bonos no es fácilmente visible para los inversores, muchos no se dan cuenta de su tamaño. El mercado de renta fija es aproximadamente 40 veces mayor en volumen de negociación que el mercado de renta variable.

El valor de un título de renta fija está vinculado a las tasas de interés y la moneda del país en el que se ha emitido. Cuando las tasas de interés disminuyen, el precio de un bono generalmente aumentará: la tasa de cupón del bono se vuelve más atractiva en comparación con las tasas de interés actuales del mercado. Por el contrario, cuando las tasas de interés suben, los precios de los bonos generalmente caen. Considerar la tendencia futura de las tasas de interés es una parte importante para comprender los valores de renta fija.

¿Por qué invertir en valores de renta fija?

Los valores de renta fija atraen a los inversores por varias razones:

Diversificación

Al diversificar su cartera con valores de renta fija, puede reducir su riesgo de inversión y potencialmente aumentar sus rendimientos con el tiempo.

Seguridad

Los valores de renta fija proporcionan un flujo constante de ingresos y un precio de amortización garantizado por el emisor si se mantienen hasta el vencimiento. Además, la seguridad de un valor de renta fija se refleja en la calificación crediticia del emisor.

Certeza

Los valores de renta fija de alta calidad pueden proporcionar una serie de flujos de efectivo predecibles durante un período de tiempo con un riesgo mínimo para su capital invertido. Esta característica es esencial para la planificación presupuestaria y a largo plazo.

Elección

La multitud de valores de renta fija disponibles en la actualidad ofrece a los inversores un medio flexible para aumentar el valor de sus inversiones.

¿Cuáles son los riesgos?

Cuando se mantienen hasta el vencimiento, las emisiones de alta calidad generalmente se consideran inversiones conservadoras. Sin embargo, como cualquier inversión, los valores de renta fija pueden estar sujetos a ciertos riesgos, incluido el de la fluctuación de precios. Este tipo de riesgo surge cuando vende su inversión de renta fija antes de la fecha de vencimiento. Sin embargo, eso también puede funcionar a su favor.

Como se mencionó, los precios de los bonos y las tasas de interés generalmente tienen una relación inversa: cuando las tasas de interés suben, los precios de los bonos existentes tienden a caer, y cuando las tasas bajan, los precios de los bonos tienden a subir. Entonces, si vende una inversión de renta fija antes de la fecha de vencimiento y las tasas de interés han aumentado desde su compra original, es posible que reciba menos de su capital original. Por otra parte, si las tasas de interés han bajado desde ese momento, el capital que reciba de vuelta podría ser más alto.

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